《小明财商》第82期
我的客人多是生意人，有的搞贸易，有的卖建材，有的盖房子。
他们中，很多人都有同一种认知，理财很虚，也不赚钱，实业更靠谱。
最近，和他们聊天，都是同一种反馈，生意不好做，因为疫情导致需求下降，经济短期内，会很难。
嗯，同一个地球，同一种感慨，钱不好赚，但也不知道为什么，这两个多月，美股像脱缰野牛，一路狂奔。
操作不到位 获利20倍
3月23日，SP 500 收盘2237.4；6月10日，SP 500 收盘3190.14，两个半月，指数回报 42.58%。
如果是神操作，当然不用说，但是只赚取其中的10%，并非难事。
这样一来，20倍的回报也就赚到了。
用数字说话，会更令人信服，这里有两个案例：
案例一
入市时间4月23日，入市贷款金额$100,000, 到6月9日，持有时间为48天，增长$8726.03
以年利率3.2%计算，总利息成本$420.82, 账面回报率为，
$8726.03/$420.82=2,073.58% (20 倍）
案例二
入市时间4月3日，入市贷款金额$99,000, 到6月9日，持有时间为65天，增长$10267.06
以年利率3.2%计算，总利息成本$564.16,
账面回报率为，
$10267.06/$564.16=1,819.88% (18倍）
由于贷款投资支付的利息，可以100%的税务抵扣，实际利息成本，要比纸面上的平均低30%（按投资者的边际税率计算）。
很多人会想，一两个月的时间，赚个万八千确实不稀奇，但这种操作的关键在于，
只用一个月$200多的利息，创造一笔可观的投资回报，投资门槛相当低，还不用消耗体力，
尤其是针对正在经历疫情的中产华人家庭。
其实，这样的赚钱案例还有很多，只是赚个十倍八倍的，也不好意思呈现给大家。
当然，由于高杠杆的使用，增大了投资风险，风险承受力和风险管理意识，
在这样的投资决策中相当重要，请不要无脑模仿。
这个时间节点，适当套利，等待时机也是合适的操作。（当然，我不并鼓励短线投机）
财富的积累到底是怎么回事？
很多人以为，能赚到钱只是运气好，而我并不完全认同。
能赚钱的人，买房也赚，买股票也赚，买基金还赚。
会亏钱的人，买房也亏，买股票也亏，买基金还亏。
赚钱的人，脑中一定会有一些公式或者模型，不被亏钱的人掌握。
对于财富积累，可以用这个：
FV = Function （PMT，PV，T，R）
以前也聊过，他们分别是
PMT = 储蓄和消费习惯， 有了节余和定期投入，才能有积累。
PV = 原始资本的数额，如果没资本，用杠杆，借资源也是一种可行方案。
T = 积累的时间，财富，知识，判断力等等，都是靠长时间积累、试错和总结，而逐步完善的，时间的力量，在于关注长线。
R = 长期的平均回报率，所以短期的经济危机，踩踩小坑什么的，都不是事。
这个公式可以用于财富积累，也适用于生活的其他方面，如学习，工作，创业等等，
这些也可以慢慢参悟，寻其根本，追踪溯源，才能融会贯通。
相信你，或者心中已有答案，这次的20倍回报，最关键的要素是用低利息，借到尽可能多的资金，然后搭上市场恢复的顺风车。
换句话说，杠杆的使用才是核心。
和基金的选择，管理费的高低，基金经理的优劣，基金过去的回报表现，这些看似重要的因素，关系都不大。
所以，将时间花在这些地方的投资者，往往很难悟出其中真谛。
然而，金融杠杆也可以用于股票、基金、房产、期权、期货之中，这些具体而细节的知识，只存在于个人脑海和某些小团体中，而这将决定投资结果。
还记得，我给一个客人介绍，如何抓住这次机会，客人给我的回复是，ETF的管理费比保本基金低，你的产品不够好……
这种舍本逐末，只说明了一个问题，如果寻找的方向错误，再努力也是白费，因为你纠结的，恰好是不重要的。
判断力才是最值钱的
常常会发现，一起起步的小伙伴，
受雇于同一家公司，面对同一个市场，代理同一类产品，
然而，几年之后，大家的发展迥异，
实际上，和理财一样，起始资源的多寡，并不总能决定最终投资结果。
因为每个人经历的事情，以及这些事情在脑中留下的记号，大小深浅，都不同，
慢慢的，这些记号，结晶之后，就成为判断的依据，有的是学来的，有的是悟出来的，
理财投资中也会用到众多这样的框架，
比如DIRT，TVM，DCF，A-L = E，B/S，CF, R/R，72定律，理财金字塔，心理账户，以及前面提到的 FV = Function （PV， PMT，T, R）等等。
当然，如果终生学习，刻意训练，也就意味着这个清单还会不断变长，变丰富。
跨领域合作，也就意味着从单一的视角，到多维思考，这样更能从复杂无序中，筛除噪音，提高判断的准确性。
框架有了，还要填入具体信息和数据，这样，做决策时，总会出现一些灵感，很难言传。
或许，这也是外人眼中的运气。
相信运气的人永远相信运气，信奉实力的人永远信奉实力，
而真实的世界，或者说真正的竞争力，来自于实力加运气。
人总有办法，将自己的故事圆满，
还记得，爱迪生说过，天才就是99%的汗水和1%的好运气，
也祝你，努力向上的人，在积攒实力过程中，时常有好运眷顾！
附上前两次的判断，供你参考。
