XIAOMING

《小明财商》第102期 每月总有一两天值得期待，那就是发工资的日子。领了工资，也算是对上一个月的付出做了交代。 然后，各种自动扣款便会发生：房贷，车贷，车保险，信用卡，孩子学杂费，供房水电暖，于是刚刚丰盈的账户，又被打回原形。 生活就是这般无奈的循环。踏入今年的最后一个月，理财的事还没提上日程。不去理财，你到底在害怕什么？ 怕没钱 马上年底，一看账户，即将见底，黑五刚过买买买，圣诞节马上又到了。如此，理财成了一年中永远被耽误的那件事，心中苦楚：没钱我怎么理财？ 而实际情况是： 不理财是你到现在还没有钱的主要原因。 在《New Evidence on the Value of Financial Advice》报告中，调查了3610个加拿大中产家庭，他们的家庭年收入在$10,000到$250,000之间。其中49%家庭寻求财务建议，50%的家庭不用理财建议。 研究结果表明，有顾问的家庭平均财富水平是没有顾问家庭财富的4.2倍，而且寻求财务建议的时间越长，这个差异越明显。 造成这种差距的原因是： 理财建议对金融资产的影响是正向的和重大的。 理财建议使人们有更好的理财习惯，比如纪律性的储蓄。 理财建议还会让人对退休准备更充分。 理财建议也会让人们对理财顾问产生更多的信任、满足和信心——这些都是价值的体现。 在这些之上，理财师还可以用不同的财务工具帮客人提供解决方案，而且方案中，还可以有不同的侧重点，比如优化债务，重组投资，管理风险，合理避税等。 举个例子，年底很多客人购买RRSP储备养老金。但买RRSP的钱可以来自储蓄账户，也可以使用Home Equity Line of Credit, 还可以使用 RRSP Loan，也可以用投资贷款 Investment Loan 来代替代。 很多情况下，合理使用杠杆可以放大我们的有限资源，更快的达到积累养老金的目的。当然，投资也可以选择 TFSA, RESP 这些账户，还可以用房产，人寿保险等作为载体。 由于这些变量的搭配和组合，每个家庭的理财方案都会不相同。真正的难点在于要在变化中找到规律，又要在规律中分辨特例，因时，因人，因事来制定方案。用《孙子兵法》中的一句话，兵无常势，水无常形，能因变化而制胜者，谓之神。 怕改变 我妈妈最怕上医院，小病小痛通常会忍住，直到病情严重了，甚至危及生命了，才会不情不愿的去看医生。 有一次回国，看到妈妈全身水肿，说话有气无力，只是斜靠在沙发边上不敢移动，一动就会心慌，最后大夫诊断，由于代谢功能很差，水包住了心脏，整个人就像注水牛肉，最后住院治疗一个多月，才救了一命。 我妈的解释是，不上医院还好，只要去了医院就得做体检。一番检查后，会发现自己全身都有毛病，这样心态不好，反而更担心。 所以，对我妈来说，知道比未知更可怕。不知道自己的状况，马马虎虎过日子就好，正所谓：活在当下。 身体健康是这样，财务健康的道理也相似。理财顾问需要了解客人完整的财务状况。细节越丰富，方案的个性化程度就越高， 当然，细致的了解也会暴露出一些棘手的问题，这会让人变得焦虑。选择逃避会比全面检查后制定行动方案，然后采取行动，更轻松。 改变的前提是克服恐惧，将痛点暴露出来，然后直面它，这需要相当的勇气。作出改变就像推车上山，不仅费力，刚开始时，效果还不明显，很容易下滑。不过，一段时间之后会发现，现在的自己已经将原来的自己抛弃在了山脚下。 怕犯错 犯错就会受到惩罚，这是我们心中自从婴儿时期便被种下的一条规则。所以，坐以待毙会比犯错之后承受损失更容易被接受。 有些人，看到别人投资赚了钱，常常会眼红，但是，每当看到自己储蓄账户里的钱没有减少，也会得到宽慰。 理财，除了要将自己的财务隐私暴露给别人，更可怕的是，万一犯错，相信了不值得信任的人，还会导致亏钱。 这些例子并不鲜见，BMO亏了几千万的客人们，还在和理财经理于法庭上纠缠； 早年间投资了地产开发商 Cresford 私募项目的客人，也因为开发商破产而无钱可收； …

可怜！年底不敢理财，你在害怕什么？ Read More »

加拿大华人共同关注的理财公众号 《小明财商》第101期 前几天见爱得蒙顿客人，聊到避税方案，突然悟出一些道理， 原来，有稳定工作的人，常常是最辛苦，最不讨巧，最苦逼的。在加拿大的职业道路上，有一条长长的鄙视链。 加拿大的税务结构 个人收入税的体系中， 加拿大普遍采用的是累进制税务系统 Progressive Tax System.  换句话说，个人的收入越高，所承受的税务负担越大，以至于在安省，当个人收入超过$220,000时，最高的边际税率为53.53%。 即便收入没有那么高，当你的个人收入高于$48,535时，实际边际税率已经达到29.65%，也就是每多赚$1000块，税务负担将近$296.5，多劳多付，上不封顶。 除此之外， 还需要交CPP和EI，这些养老和失业保险，有些公司还会设置团体保障方案，如团体养老金，团体意外医疗险等等。 虽说这些通常是公司留住人才的福利包，但一般也会要求员工自掏腰包投入一些，最后也就导致，年薪6,7万的中产收入，常常是净月薪不超过$3,000。 这种现实，也造成了，大多数拿工资的中产家庭，年复一年，工作下来，真真切切的体会到，靠一份稳定工作，顶多只能养家糊口，想要积累财富，相当不容易。 在这种循环中，即便挣扎，也会收效甚微，时间久了，对这种工作状况也产生了适应性和依赖感， 这就是《爱丽丝漫游仙境》中的兔子洞，洞很深，顺着洞口一直往下掉，滑到哪里是哪里。也许，这就是许多久居加拿大人口中，常常听到的慢节奏和安逸。 看到支票账户并没有因为努力工作而变得饱满，退休将近，也不知是否能老有所养。实际上，推己及人，大多数工薪阶级财富状况相差不多。 税收鄙视链 这个概念是我自己的体会，并不是官方标准的表达方式，请对号入座。 在加拿大，大家都处于相似的税务环境中，但由于收入征税的方式不同，一般分为下面几类： T4 工薪层 T4A 自雇层 Professional Corporation and Small Business 小企业层 Capitalist 资本家层 T4 工薪层 T4表格是大部分中产同胞，每年会收到的税务表格。 这种形式的收入往往是年薪制或者时薪制，很多岗位头顶光环，比如某某分行行长，某某部门 Director 等等。 靠着大树好乘凉，很多大公司比如银行、政府、大企业的雇员，都是拿的是T4工资。工作的辛苦是有的，谁做谁知道。 在同一岗位，收入一般变化不大，随着当年的通货膨胀率，小幅调整。 相应的，由于T4工资的稳定性很强，在贷款申请中，这类工资收入是很受银行喜爱的。 依我看，这类工资最大的价值是稳定性。但从税务规划的角度来看，T4工资在税务策略上是很有限的，用得最多的就是RRSP这样的延税工具。 T4A 自雇层 T4A类，一般是自雇经营的人群。包括地产经纪，保险经纪，IT Contractor， 摄影师，按摩师等等。 按传统的理解，这些人并不属于某个公司的雇员，也没有稳定的，以合同为依据的工资标准。 这一层也是很多人”自立门户”的第一步。我5年前离开银行时，只是觉得，在一个固定的环境下，一个固定的岗位中，一直可以看到退休养老那一天，这种职业路径，我认为很亏，有没有下辈子也不知道，但这辈子“从一而终”，不是我的性格。 T4A类的收入，往往一开始波动较大，比如地产经纪，通常会有一单没一单，这种形式的工作，收入有波动，但增长潜力可观。自雇类型的工作方式也是很多人自我实现的一个途径。 这种职业方向也是一个实验，对自己的工作能力，思考能力，学习能力进行验证。 在T4A的环境中，税务的自由度相比T4高很多，一些自雇成本如汽车，汽油，保险，考牌费用，家庭办公室，广告，学费，专业年费，临时雇员等等，都可以成为抵税的选择。 工作自由度，收入自由度，税务自由度全面提高，这就是更高级的工作方式。 …

哎！加拿大，最苦逼的就是工作稳定的。 Read More »

《小明财商》第100期 多伦多地产局Toronto Real Estate Board每月都会公布一次地产交易的数据，10月份的数据已经出炉。 表面的繁荣 很多朋友，在微信朋友圈里，看到的都是激励人心的画面，比如下面这些数据， 然后得出结论： 多伦多买房投资不会错， 即便在疫情泛滥的月份，房价也能逆势上涨，买房是不会跌的。 如果这就是全部的真相，那也没有解读的必要。 而今天，我要分析的是，那些被有意无意忽略掉的信息。 繁荣背后的危险 虽然前面的几篇文章，已经分析过我看到的多伦多Condo市场繁荣下的风险， 无奈，以前的文章最多只是推测，现在终于可以拿出具体数据，和大家探讨。（因为数据一般是滞后的）。 第三季度，上市出售的Condo数量，比2019年同一时期增长了84.6%，从 9,542 套涨到 17,613 套（大量房源涌入市场）。 同时，售出的Condo数量相比去年跌去27%。换句话说，去年每3套上市的出售的Condo中，大概两套可以顺利卖出， 而如今，每3套上市，只有1套可以顺利卖出（其他的就滞留在市场上）。 供应量增加，同时需求减少，这就对房价造成了下行压力。 与此同时在出租市场中，已经出租的单位共有14,036套，相比去年增加30.2%， 为了竞争租客，1室单位的平均租金减少了11.1%， 降为$2,012。 更重要的是，第三季度，新上市的租盘，相比去年增加了113.9%，达到34,971套。 可以想见，Condo 单位既不好租又不好卖，现金流为负数，还没有预期增长，交易费用高，交易时间长， 这样，对于高价位接盘者，很是煎熬，更糟糕的是，这种状况还将持续一段时间。 正如《权利的游戏》中的那句台词，寒冬将至 Winter is coming. 在多伦多的不同地区， 多伦多市中心的出租交易量大幅增加，出租供应量也增大。 我推测，一部分曾经用于短租的单位，也被投入长租市场。 市中心，挂牌出租的单位，相比去年翻了一倍还多。 相比较下，北约克中心，密西沙加中心的出租交易量并没有出现明显的上涨。 除此以外，越小的Condo单位，租金跌幅也越大。 比如，Bachelor单位（没有卧室的通间）租金降幅为15.5%， 一室单位，租金降幅11.1，两室单位租金降幅9.2%，三室降幅8.7%。 至于原因，我的理解是，购买小单元的投资者，通常是财务承受能力较差的那一撮人， 因此，当市场发生变化，空置率增高时，最先忍不住，降价出租的也是他们。 多伦多市中心，也是过去估值/价格最高的区域，我预计未来的几个月，一部分高价的泡沫也将随着空置率提高，市场需求下降，而慢慢退去。 综合来看，如果你在多伦多416区域，持有Condo单位，在过去的一年里，平均价格只增长了0.8%，这个涨幅是远低于905地区 Condo 以及 Low Rise 低矮房屋， 如 house，townhouse，semi 等 如果加上各种维护成本，如管理费，保险费，地税，以及买卖物业时的交易费用，如经纪费，律师费和土地转让税这些， …

朋友圈里看不到，但你想要了解的Condo数据。 Read More »