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《小明财商》第103期 理财至少有两层意思，一要理性，二要整理。在12月11日的讲座中，已经演绎了一次完整的情绪化投资过程，相比之下理性投资收益更高。今天再来聊聊年底该如何整理家庭的财务资源。文末有年终福利，一定记得领取哟！ 1. 列清单 对开飞机有了解的朋友，一定知道飞行员在登机之后，会拿出一本标准操作手册，然后依照上面的每一个步骤逐个检查，然后依次完成操作。 虽然这个办法看似不高明，但能沿用至今，至少是个有效的办法。在整理家庭财务的时候，第一步就是列出所有的资产以及负债。 资产 资产一般包括现金类，比如支票，储蓄账户里的钱，这些是随时能用的。 第二类通常是流动性较强的资产，比如短期定存，基金，股票等。这些也基本能随时取用，只是变现的成本会高一些，如果有盈利也会产生税务负担。 第三类则是像TFSA， RRSP， RESP这些有省税功能的登记账户。这些账户的存入和取出有严格的限制和要求，最好事先了解具体规则。 第四类是房产这类不动产，顾名思义，不动产流动性差，和前三类资产不同的是，这类资产的价格并不会每天更新，所以每年做一次评估，了解资产的现值，做到心中有数也是有必要的。 第五类是保险类资产，在加拿大，常用的保险包括人寿类，重疾类，伤残类以及意外类。这类资产的需求会随着时间的推移产生变化，每隔一段时间，需要相应的增减，以确保能随时应对危机。 除了这些大类资产之外，个人的专业技能，学位证书，工作经验，也是一类相当关键的资本，保护好这种资产就保护好了庭收入的重要来源。 换句话说，你的年收入是$50,000, $100,000或者$200,000，取决于你在人力资本上的投入。持续学习和成长是个人长期增值的保证。 很多时候，家庭投资的成败，并不只取决于投资载体本身，而在于家庭收入能否支撑资产的长期增值，即便是优质的资产如股指基金，中心区域的住宅物业，在短时间内，也会受市场周期的影响，价格跌宕起伏。 负债 债务的分类方式，有期限和利率两条线索。对于一般家庭来说，期限越短，利息越高的债务风险越高。信用卡债是其中最常见的。 有些家庭会用到以房屋做抵押的私人贷款，这类债务的隐藏费用多，利息相对于正常的房贷也更高，需要合理运用，及时偿还。 车贷，比如finance和lease都是用途比较相似的债务。相对前面的两类，利息和年限比较适中，是中产家庭债务组合中比较常见的类型。 接下来就是各种投资性贷款，这些常常包括RRSP Loan， TFSA Loan， RESP Loan，Non-Reg Loan，以及保险中的Policy Loan 等。这些都是目标明确并依附于某种投资的贷款，很多家庭对这些比较陌生。 最后一类常见的债务就是房屋贷款，现在的房屋贷款一般分为房贷，房屋抵押信用线，以及这两种的混合体。 当然，由于贷款申请人的资质不同，可以用到的贷款也可能来自A类银行，B类银行以及私人贷款。 总体来说，当下的利息处于历史地位，在风险承受力范围之内，贷款投资是一种有利可图的做法。 2. 标注细节 在明确列出家庭的资产和负债之后，要在资产和负债上添加细节，一般可以按三条线索来归类，一是时间线索，二是目的线索，三是资产类别。 按时间线索，可以分为3年之内的投资，3到5年的投资，5至10年的投资，10年以上的投资，甚至是30年以上的投资，每一年年末的时候，可以考察目标时间点是否变化，以做出相应的调整。 按目标线索，比如买房首付，生育存款，子女教育储备，养老资金等等。这样在每一个资产类账户上既标注了时间又标注了具体的投资目的，以此为基础，后续的资源分配和方案制定就有了更多的依据。 按资产类别，一般可以分为债权类资产，股权类资产，混合型资产，和其他类别（房产，保险，期货，电子货币）。长期看，资产的类别是决定回报的主要因素。 实际咨询中，很多的客人更关心什么投资赚钱，什么投资亏钱，但对于自己的投资目的和投资时间段以及资产类别没有具体的理解。由于目标缺失，资产搭配不均衡，从而放大了回报的波动，最后导致投资方案飘忽不定，追涨杀跌也成为常态。 债务也需要标清细节，主要包括年限，利率，供款方式，能否续约等。抵押类贷款，比如房贷，还需要确定抵押物的价值，如有升值，可以考虑再贷款。 如果借贷用于投资，还需要做明确的记录，以便于年底报税。分清楚好债和坏债也是至关重要的，好债让你越借越富有，坏债让你越借越穷困。 用时间长，利息低的贷款去替代时间短，利息高的借款可以有效降低贷款总成本。这点在以前的文章中讨论过，可以点这里查阅。《只有穷人才一心想着还贷款！》 3.互动 前面的资料搜集完毕，标注的细节已经到位，接下来进阶的操作有三个层次，第一是在资产之间互动，第二是在债务之间互动，第三是在资产和债务之间互动。 其实这就是学习高手经常会用到的一个技能：迁移，而迁移的基础是对于列表中的各类资产和负债有清晰的理解，这样脑中会产生新的问题，比如这些： 基金和房产，哪个更适于长期投资？ 投资房和RRSP哪个更划算？ RRSP，RESP以及TFSA是否应该持有股票，黄金或者石油？ 保险作为投资，是会比TFSA或RRSP回报更高？ 如果用房子再贷款，然后购买RRSP，这样会比直接用RRSP Loan更合适吗？ 低利率的贷款和低支付的贷款，哪个更适合用于贷款投资？ 债务重组是否可以在降低支付压力的同时减少利息支出？ …

2020年即将过完，你的财富清单你了解吗？ Read More »

《小明财商》第102期 每月总有一两天值得期待，那就是发工资的日子。领了工资，也算是对上一个月的付出做了交代。 然后，各种自动扣款便会发生：房贷，车贷，车保险，信用卡，孩子学杂费，供房水电暖，于是刚刚丰盈的账户，又被打回原形。 生活就是这般无奈的循环。踏入今年的最后一个月，理财的事还没提上日程。不去理财，你到底在害怕什么？ 怕没钱 马上年底，一看账户，即将见底，黑五刚过买买买，圣诞节马上又到了。如此，理财成了一年中永远被耽误的那件事，心中苦楚：没钱我怎么理财？ 而实际情况是： 不理财是你到现在还没有钱的主要原因。 在《New Evidence on the Value of Financial Advice》报告中，调查了3610个加拿大中产家庭，他们的家庭年收入在$10,000到$250,000之间。其中49%家庭寻求财务建议，50%的家庭不用理财建议。 研究结果表明，有顾问的家庭平均财富水平是没有顾问家庭财富的4.2倍，而且寻求财务建议的时间越长，这个差异越明显。 造成这种差距的原因是： 理财建议对金融资产的影响是正向的和重大的。 理财建议使人们有更好的理财习惯，比如纪律性的储蓄。 理财建议还会让人对退休准备更充分。 理财建议也会让人们对理财顾问产生更多的信任、满足和信心——这些都是价值的体现。 在这些之上，理财师还可以用不同的财务工具帮客人提供解决方案，而且方案中，还可以有不同的侧重点，比如优化债务，重组投资，管理风险，合理避税等。 举个例子，年底很多客人购买RRSP储备养老金。但买RRSP的钱可以来自储蓄账户，也可以使用Home Equity Line of Credit, 还可以使用 RRSP Loan，也可以用投资贷款 Investment Loan 来代替代。 很多情况下，合理使用杠杆可以放大我们的有限资源，更快的达到积累养老金的目的。当然，投资也可以选择 TFSA, RESP 这些账户，还可以用房产，人寿保险等作为载体。 由于这些变量的搭配和组合，每个家庭的理财方案都会不相同。真正的难点在于要在变化中找到规律，又要在规律中分辨特例，因时，因人，因事来制定方案。用《孙子兵法》中的一句话，兵无常势，水无常形，能因变化而制胜者，谓之神。 怕改变 我妈妈最怕上医院，小病小痛通常会忍住，直到病情严重了，甚至危及生命了，才会不情不愿的去看医生。 有一次回国，看到妈妈全身水肿，说话有气无力，只是斜靠在沙发边上不敢移动，一动就会心慌，最后大夫诊断，由于代谢功能很差，水包住了心脏，整个人就像注水牛肉，最后住院治疗一个多月，才救了一命。 我妈的解释是，不上医院还好，只要去了医院就得做体检。一番检查后，会发现自己全身都有毛病，这样心态不好，反而更担心。 所以，对我妈来说，知道比未知更可怕。不知道自己的状况，马马虎虎过日子就好，正所谓：活在当下。 身体健康是这样，财务健康的道理也相似。理财顾问需要了解客人完整的财务状况。细节越丰富，方案的个性化程度就越高， 当然，细致的了解也会暴露出一些棘手的问题，这会让人变得焦虑。选择逃避会比全面检查后制定行动方案，然后采取行动，更轻松。 改变的前提是克服恐惧，将痛点暴露出来，然后直面它，这需要相当的勇气。作出改变就像推车上山，不仅费力，刚开始时，效果还不明显，很容易下滑。不过，一段时间之后会发现，现在的自己已经将原来的自己抛弃在了山脚下。 怕犯错 犯错就会受到惩罚，这是我们心中自从婴儿时期便被种下的一条规则。所以，坐以待毙会比犯错之后承受损失更容易被接受。 有些人，看到别人投资赚了钱，常常会眼红，但是，每当看到自己储蓄账户里的钱没有减少，也会得到宽慰。 理财，除了要将自己的财务隐私暴露给别人，更可怕的是，万一犯错，相信了不值得信任的人，还会导致亏钱。 这些例子并不鲜见，BMO亏了几千万的客人们，还在和理财经理于法庭上纠缠； 早年间投资了地产开发商 Cresford 私募项目的客人，也因为开发商破产而无钱可收； …

可怜！年底不敢理财，你在害怕什么？ Read More »

加拿大华人共同关注的理财公众号 《小明财商》第101期 前几天见爱得蒙顿客人，聊到避税方案，突然悟出一些道理， 原来，有稳定工作的人，常常是最辛苦，最不讨巧，最苦逼的。在加拿大的职业道路上，有一条长长的鄙视链。 加拿大的税务结构 个人收入税的体系中， 加拿大普遍采用的是累进制税务系统 Progressive Tax System.  换句话说，个人的收入越高，所承受的税务负担越大，以至于在安省，当个人收入超过$220,000时，最高的边际税率为53.53%。 即便收入没有那么高，当你的个人收入高于$48,535时，实际边际税率已经达到29.65%，也就是每多赚$1000块，税务负担将近$296.5，多劳多付，上不封顶。 除此之外， 还需要交CPP和EI，这些养老和失业保险，有些公司还会设置团体保障方案，如团体养老金，团体意外医疗险等等。 虽说这些通常是公司留住人才的福利包，但一般也会要求员工自掏腰包投入一些，最后也就导致，年薪6,7万的中产收入，常常是净月薪不超过$3,000。 这种现实，也造成了，大多数拿工资的中产家庭，年复一年，工作下来，真真切切的体会到，靠一份稳定工作，顶多只能养家糊口，想要积累财富，相当不容易。 在这种循环中，即便挣扎，也会收效甚微，时间久了，对这种工作状况也产生了适应性和依赖感， 这就是《爱丽丝漫游仙境》中的兔子洞，洞很深，顺着洞口一直往下掉，滑到哪里是哪里。也许，这就是许多久居加拿大人口中，常常听到的慢节奏和安逸。 看到支票账户并没有因为努力工作而变得饱满，退休将近，也不知是否能老有所养。实际上，推己及人，大多数工薪阶级财富状况相差不多。 税收鄙视链 这个概念是我自己的体会，并不是官方标准的表达方式，请对号入座。 在加拿大，大家都处于相似的税务环境中，但由于收入征税的方式不同，一般分为下面几类： T4 工薪层 T4A 自雇层 Professional Corporation and Small Business 小企业层 Capitalist 资本家层 T4 工薪层 T4表格是大部分中产同胞，每年会收到的税务表格。 这种形式的收入往往是年薪制或者时薪制，很多岗位头顶光环，比如某某分行行长，某某部门 Director 等等。 靠着大树好乘凉，很多大公司比如银行、政府、大企业的雇员，都是拿的是T4工资。工作的辛苦是有的，谁做谁知道。 在同一岗位，收入一般变化不大，随着当年的通货膨胀率，小幅调整。 相应的，由于T4工资的稳定性很强，在贷款申请中，这类工资收入是很受银行喜爱的。 依我看，这类工资最大的价值是稳定性。但从税务规划的角度来看，T4工资在税务策略上是很有限的，用得最多的就是RRSP这样的延税工具。 T4A 自雇层 T4A类，一般是自雇经营的人群。包括地产经纪，保险经纪，IT Contractor， 摄影师，按摩师等等。 按传统的理解，这些人并不属于某个公司的雇员，也没有稳定的，以合同为依据的工资标准。 这一层也是很多人”自立门户”的第一步。我5年前离开银行时，只是觉得，在一个固定的环境下，一个固定的岗位中，一直可以看到退休养老那一天，这种职业路径，我认为很亏，有没有下辈子也不知道，但这辈子“从一而终”，不是我的性格。 T4A类的收入，往往一开始波动较大，比如地产经纪，通常会有一单没一单，这种形式的工作，收入有波动，但增长潜力可观。自雇类型的工作方式也是很多人自我实现的一个途径。 这种职业方向也是一个实验，对自己的工作能力，思考能力，学习能力进行验证。 在T4A的环境中，税务的自由度相比T4高很多，一些自雇成本如汽车，汽油，保险，考牌费用，家庭办公室，广告，学费，专业年费，临时雇员等等，都可以成为抵税的选择。 工作自由度，收入自由度，税务自由度全面提高，这就是更高级的工作方式。 …

哎！加拿大，最苦逼的就是工作稳定的。 Read More »