XIAOMING

加拿大华人共同关注的理财公众号 《小明财商》第78期 今天5月9日，晨起，窗外铺着一层薄雪，比较罕见，即便是在多伦多。 不知骤降的气温，突来的浅雪，是否预示着更加严峻的疫情，是否暗示着经济环境，进一步的恶化。 封城导致失业，很多朋友抱怨无聊，而我7点已经开始敲打键盘，到11点才能勉强结束工作，有些疲惫。 近来，工作量猛增，大概是因为做对了一些选择，让我从身边的几件小事说起。 奥兰多的度假屋 去年12月，一个老朋友微信约我喝奶茶，要问我一些事。 他说，他很纠结，因为经过一个地产经纪的介绍，他在美国奥兰多定了一套房，大概总价 $300,000 美金，已经付了一些定金，但是还在反悔期。 希望我给他出点主意，看看如何支付剩下的购房款。 他说，奥兰多市政府，特意规划出一片区域，允许类似 Airbnb 的短租房，由于那边气候宜人，还有像迪士尼乐园、环球影城这种人流吸铁石， 只靠收租金就能有充足的现金，以租养房，除去各种管理费，还会有不少正现金流。他正在考虑是抵押自住房，还是到美国的银行贷款来支付这笔房款。 分析之后，我给他的建议是， 管理费用高，租金来源单一。 只有流动人口，房产增长潜力不足。 贷款压力大，会影响其他的家庭支出。 物业在美国，如有法律纠纷，很被动。 所以，不建议购买。 后来，这个朋友给打电话告诉我，虽然当时很动心，但考虑了一下，我分析得很有道理，放弃了购买。 看到当下的情况，我也替他高兴，毕竟省了不少美金。 88 Queen St. 前几个月，多伦多市中心爆出一个必抢楼盘，名叫 88 Queen St.， 尺价平均$1,500，为了制造哄抢效果，很多地产经纪，爆刷朋友圈。 一个好朋友，给我打来电话，说手上有点钱，刚好一个经纪，向她推销 88 Queen St., 一室户型，总价$866,999，2年内，首付20%。  我说，现在新开的楼盘，价格太高，唯一能赚钱的方法是期待若干年后，转给下一个接盘侠，赚些差价，而且不确定因素很多。 听我说完，朋友犹豫了，于是决定放弃。 之后，她的经纪给她打来电话 ， “你看你多傻，我刚把盘放出去，马上有客人秒杀。而且，一签到手，立马增值 $150,000，我自己就买了两套。”  后来，朋友也犹豫过，毕竟签个字就增值$150,000，这种机会，听起来很梦幻。 也不知道，她的经纪是否真的定了两套房，但愿只是在吹牛，如果再来一个 Cresford 式的破产，真的会很难过。 昨天，又见到这个朋友，提到楼花这事，她只是会心一笑。 其实，早在一年前，我就已经建议慎重考虑投资多伦多楼花，可以参考： 现在入场炒楼花， 不亏钱就不错了。 而在2月19日，我又警告，不要做接盘侠，那天刚好也是 S&P500 达到峰值，可以参考： 为什么你总想做接盘侠？ 有所不为，有所为。 …

提供确定的价值，是应对未来不确定性的最佳策略。 Read More »

加拿大华人共同关注的理财公众号 《小明财商》第77期 悲观的情绪，像一张蜘蛛网，爬向生活的每个角落。 COVID-19之下，投资，工作，生活都充满了不确定性，有一种感觉，在一切变好之前，或许还会变得更糟。 “病毒”相伴 一个朋友微信告诉我，在最近宣布破产的，33 Yorkville 地产投资项目中，投资了50。 我的第一反应是投资了￥500,000人民币，合加币大概$100,000，反复确认后，投资金额是 $500,000加币。 他接着说，当年那个私募项目在做宣传时，承诺100%的本金保证和回报保障，可现在却进入了破产程序。 直觉告诉我，私募项目可以进行本金和回报的100%保障，那一定是骗人的。 而实际上，这位投资人还真的提供了当年的PPT，以佐证他的说法。 他还强调，他现在只想把钱要回来，也不希望过多的舆论关注。 因此，具体的微信对话内容，我就不公布了，以下有几张当时PPT内容的截屏。 以我的理解，投资在这个项目中的钱，大概率是拿不回来的，这也刚好印证了私募基金的风险。 亏了钱，不是小事，这类上当受骗的案例，每天都在发生。 对于这位朋友，一点基础的财商知识，可以价值 $500,000，正如接种疫苗的人群，不易得流感一样。 而让我内心很挣扎的是， 为什么有些投资代理机构，完全不尊重事实，把违背投资原则的内容，明目张胆的公开宣传？ 为什么有些投资人，全然不理会，最简单的投资建议，相信不承担任何的本金风险，也可以赚到高额的投资回报？ 为什么这种华人之间，老移民欺诈新移民，“专业人士” 钻漏洞，疯狂敛财的互害模式，即使在北美，在加拿大，在多伦多，还是被延续了下来？ 在瑞幸咖啡宣布数据作假，股价跳水之后，尽然有一批网民，冲出来，摇旗呐喊，认为瑞幸公司是在割外国韭菜，为国人出气，为民族增光，这种论调着实让人唏嘘。 这些人，连最基本的是非对错，都无法分辨。难道这真的就是一种 “民族的劣根性” ？存续在我们的遗传基因之中？ 我宁愿，以上这些疑问只是因为抽样的选择性偏差，产生了偏见。 我更愿意相信，世界并不完美，不辨真伪的思维方式，就像病毒，一直和人类相伴，从远古，到现在，以至未来。 美国奇迹 一个小伙伴，很认真的问我，小明，你真的不怕美国和全球的经济崩盘吗？ 我半开玩笑的说， 我更怕世界末日，我更怕《三体》中的外星人袭击地球，因为只有那样，人类才会止步不前，经济才不会重启。 在2020年伯克希尔的年会上，巴菲特说，1930年美国大萧条时期，约有4,000家银行倒闭。 很多人银行账户中的储蓄，直接归零，因为那时的美国，并没有FDIC, Federal Deposit Insurance Corporation 国家储蓄保险公司。（美国版的CDIC） 道琼斯工业指数，从1930年8月29日的240.42点，跌至1932年7月8日的41.22点。 然后，重回240.85点是1951年的1月4日，整个过程持续了20年多。 而今天，我查到的道琼斯指数是 23,507，也就是说，当年投入的$100，现在是$9,700，这还不包括这90年中收到的股息。 这就是巴菲特口中描述的美国奇迹，而实际上，2020年的美国和1930年的美国，唯一的相同点，只是它的拼写方式。 如果你的内心，充满的是对未知的恐惧，我建议你，不断地问自己同一个问题：“即便是这样，那么然后呢？” 比如可以尝试，对，即便市场再次大跌，世界经济再次陷入大萧条，那么然后呢？ 只要人类还存在，最后的答案一定是未来比现在更好。 第三种选择 前两天，我翻了一下亚马逊公司2019的年度财报，CEO杰夫贝佐斯，在致股东信中，引用了儿童作家苏斯博士的一句话： “当坏的事情发生时，你有三种选择，让它定义你，让它摧毁你，或者让它使你变得更强大。” 很显然，第三个方案是最好的选择。这点对于个人，对于团队都一样。 很巧，这几天《小明财商》团队，开了一个内部视频会议，探讨借助团队的力量， 进一步深化财商内容。 …

在一切变好之前，或许还会变得更糟，而赚$500,000只需一招。 Read More »

加拿大华人共同关注的理财公众号   《小明财商》第76期 不知你最近，有没有被这些标题和内容吓到？ 进而怀疑世界经济，担心美国崩盘，在恐惧和绝望中，手足无措？ 一个残酷的事实，人类社会虽然发展了几万年，但最本质，最基础的结构还是一个生物链，一个金字塔， 上层有狮子、老虎和猎豹，他们制定和维持着社会的游戏规则，同时占有绝大多数的资源； 中间有牛、马和羊，他们耕田、拉货产奶，勤勤恳恳，任劳任怨，时不时还会被割肉； 而下层的还有，白兔、松鼠和昆虫，他们整日生活在惊恐中，易被蛊惑，只能望风而动。 说回这次的负油价，-$37.63 一桶，你有没有想过，为什么你去加油时，油站老板不但不领情，还要你付钱？   你明明买了一个，看上去负数价格的产品，着实是在帮老板解围，不说倒贴，免费送，还是应该的。 别做梦了，有这样想法的人，其实根本不了解事件的真相。 期货 vs. 现货 这次暴跌的，是5月份的 WTI Futures。 翻译成人话，是即将在俄克拉何马州，库欣地区交货的，西得州轻质原油期货的价格。 相信你还是没看懂，我写这句话的时候，也改了好几遍。 所以，如果翻译成中文，你都没看懂，我给你的第一个建议就是千万不要去碰，尤其是不要用自己辛苦赚来的钱去赌博。 当然，作为一个负责任的专业理财媒体，还是有必要把问题解释清楚的， 从CME（Chicago Mercantile Exchange ）芝加哥商品交易所的网站上，可以看到这样的介绍： “WTI 期货的主要功能是用来对冲油价的负面冲击，以及作为投机价格的涨跌（来套利）的一种金融工具。” 讲到这里，还是没看懂的朋友们，请继续往下看，其实这些期货的内容，即使作为大学的一门课，用一学期的时间来讲， 估计也只能触及皮毛，因为要靠交易期货为生，需要相当的经验、判断力和运气，这里我就不展开了。 别急，相信我再举一个例子，大部分人就会明白了。 2017年4月，安省政府宣布了一系列公平住房 Fair Housing 的政令，随之而来的是，大多地区现房价格的下跌（石油现货）。 比如，曾经在2017年头，一套估值$1,300,000的现房，在2018年底，市值大概$1,000,000, 缩水$300,000。 更惨的是，那些在2017年头，排队买楼花（石油期货）的投机者， 购入了，一套标价为$1,400,000的独立房，一年内，支付大概$100,000的定金（期货购入款）。 到了2018年底要交房时，发现那栋标价$1,400,000的房子，银行估价为$1,000,000 （到期时的现货价格）, 投资者心里盘算，不如断尾求生，放弃原来的$100,000 定金，再做打算。 而实际情况是，不但原来的$100,000（期货购入款）被开发商没收，自己还欠开发商$1,300,000， 因为合同上白纸黑字，你给开发商$1,400,000, 而开发商把房子（石油）交给你。 而此时的房子，价值$1,000,000, 这样你还欠开发商$300,000, 如此，在你结算时， 发现自己的账本上，显示这笔交易的结果是，你净亏$300,000。- $300,000 一栋的楼花 （石油期货价格）。 …

那些被油价吓破胆的，根本不了解世界的基本规律。 Read More »