XIAOMING

大家好，欢迎来到《小明财商》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第十八期。这篇是 Registered Retirement Savings Plan (RRSP) 话题三期中的最后一篇。我再为你解读3个误区。 最近罗振宇在《知识就是力量》中提到过“终局思维”的思考方式。我最早接触到这个说法是因为美国作家史蒂芬·柯维的畅销书《高效能人士的7个习惯》。 原文是 “Begin with the end in mind.” 这有点像中国文化中，提笔画画之前便有成竹在胸的意境。 7没有考虑RRSP的取出计划 关于RRSP的谣言漫天飞，其中最耀眼的当属如何取款的问题。前面两期提到过，RRSP的省税原理是通过延迟Deferral的方式将现在的欠税转移到未来的某个时间点去支付。RRSP投资的整个增长过程也是免税的。因为这个几十年的时间差，我们可以赚取很多回报。从金融投资的角度，时间就是金钱。可以翻阅《财富积累的底层逻辑：TVM 时间价值》 引用上期的一个图表，举个例子： 40年后，小明已是古稀之年，也到了享受RRSP 投资成果的时候。当初的$50,000本金，连本带利市值$1,570,471。 RRSP账户的终点，就是将钱取出来用。按照游戏规则，从RRSP取出的每一分钱都会增加你的收入，也会按照你的边际税率来付税。当然，最理想的状态就是在边际税率最低的时候将它取出。 从养老的角度来看，除了付税的问题，高收入还会导致老年福利的损失。所以“中产致贫”这个提法并不夸张。在加拿大，老年保障金 Old Age Security (OAS) 和最低收入保障 Guaranteed Income Supplement (GIS) 都会因为收入较高而大打有折扣。2018年十月至十二月，在不考虑婚姻状态的情况下，一个人的全额OAS是$600.85/月。因为递减原则，当你的个人年收入高于$123,386时，将不会得到OAS。 同时，当你的个人年收入高于$18,216时，将不会得到GIS。 因此，合理的支取机制就是让你退休时成为 “有钱的” 穷人，少缴税，多拿福利。 当然，RRSP的支取手段很多，可以通过 Registered Retirement Income Fund （RRIF），Annuity 年金，或者手动支取等方式。 8有很多的RRSP投资，而没有足额的保险。 如果你生活在加拿大对保险产品有偏见，其实是因为你不懂理财，而且身体还算健康。 税务局CRA的原话有点长，简单来说就是当你去世时，RRSP中的每一分钱都会成为你最后一次报税 Final Tax Return 的一部分，除非转给配偶。 延用以上的例子，40年后小明的RRSP市值$1,570,471，可惜“英年早逝”。在当年没有任何其他收入的前提下，就因为RRSP中未取出的投资，以2018年的税率计算，欠下税务局巨额税务。 在安省ON要交$803,543, 平均税率为51.17%，边际税率为53.53%。在卑诗省BC要交$748,822, …

RRSP 投资必读 (下) : 活着不易，死不轻松！ Read More »

《小明财商》第3期 本着实用的原则，我想分三期和大家聊一个功能强大的避税投资工具 Registered Retirement Savings Plan (RRSP) 。 乍一看，你对 RRSP 比较熟悉，而且几乎每年都会习惯性的买一些。因为这种熟悉感，你就不会花时间来研究。这是一种常见的认知陷阱，因为我们只对新的东西充满好奇。 在加拿大，税务是每个个人和家庭必须支付的生活成本。因此，在合理合法的情况下，能拖则拖，能避则避，能少交就少交。 总结过往的经验，整理出大家对于 RRSP 的9大误区，这期先介绍前3个。 1 因为RRSP内的投资在未来取款时要上税，所以现在就不买 参考上图，假设你 2018 年的边际税率为 33.33%，购入 $30,000 RRSP就省掉$10,000 的个人收入税。如此，因为购买 RRSP，你的投资额是 $30,000，而不买RRSP你的投资额只有 $20,000。前后的差距为 33.33%。 在一个投资平均回报为7.2%的环境中，原本 $10,000的差距，40年后就差出$161,358 或者本金差距的16倍。在这里眼光长远很重要是因为RRSP的主要投资目的是退休基金。   有些朋友会关心40年的投资时间段是否太长？ 根据加拿大 2014-2016 年的平均数据。如果你现在30岁，你还可以活52.9年。如果你现在40岁，你还可以活43.3年。即使你现在50岁，40年后，你的儿女大概60岁，孙辈大概30岁。毕竟财富是可以传承的。随着医疗科技的发展，人们总体寿命是会增长的。在未来的半个世纪里，活到90岁应该是可以期待的。11月30日去世的美国前总统乔治·赫伯特·沃克·布什就活了94岁。 2 认为只有在退休的情况下才能支取RRSP 其实RRSP分为三大类。即 Individual 个人 RRSP， Spousal 配偶 RRSP 和 Group 团体 RRSP。其中灵活性最高的为Individual RRSP。 Individual RRSP  这是大家最常用的RRSP类型，通常可以在银行，保险公司，投资公司等机构开账户。 这种RRSP可以比较灵活的投入和支取，并不用等到退休年龄。对于收入比较灵活的人群，可以在高税阶的情况下供款，低税阶的情况下支取，将税赋降到最低。 比如，小明今年的边际税率为43.41%，但明年可能在家专职写作，边际税率接近于0。今年的 $10,000 RRSP供款，明年取出就能省掉$4,341的税。 Spousal RRSP …

RRSP 投资必读（上） ：到底是她税了你还是你税了她？ Read More »