大家好，欢迎来到《小明财商》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第十八期。这篇是 Registered Retirement Savings Plan (RRSP) 话题三期中的最后一篇。我再为你解读3个误区。
最近罗振宇在《知识就是力量》中提到过“终局思维”的思考方式。我最早接触到这个说法是因为美国作家史蒂芬·柯维的畅销书《高效能人士的7个习惯》。 原文是 “Begin with the end in mind.” 这有点像中国文化中，提笔画画之前便有成竹在胸的意境。
7没有考虑RRSP的取出计划
关于RRSP的谣言漫天飞，其中最耀眼的当属如何取款的问题。前面两期提到过，RRSP的省税原理是通过延迟Deferral的方式将现在的欠税转移到未来的某个时间点去支付。RRSP投资的整个增长过程也是免税的。因为这个几十年的时间差，我们可以赚取很多回报。从金融投资的角度，时间就是金钱。可以翻阅《财富积累的底层逻辑：TVM 时间价值》
引用上期的一个图表，举个例子：
40年后，小明已是古稀之年，也到了享受RRSP 投资成果的时候。当初的$50,000本金，连本带利市值$1,570,471。
RRSP账户的终点，就是将钱取出来用。按照游戏规则，从RRSP取出的每一分钱都会增加你的收入，也会按照你的边际税率来付税。当然，最理想的状态就是在边际税率最低的时候将它取出。
从养老的角度来看，除了付税的问题，高收入还会导致老年福利的损失。所以“中产致贫”这个提法并不夸张。在加拿大，老年保障金 Old Age Security (OAS) 和最低收入保障 Guaranteed Income Supplement (GIS) 都会因为收入较高而大打有折扣。2018年十月至十二月，在不考虑婚姻状态的情况下，一个人的全额OAS是$600.85/月。因为递减原则，当你的个人年收入高于$123,386时，将不会得到OAS。 同时，当你的个人年收入高于$18,216时，将不会得到GIS。
因此，合理的支取机制就是让你退休时成为 “有钱的” 穷人，少缴税，多拿福利。
当然，RRSP的支取手段很多，可以通过 Registered Retirement Income Fund （RRIF），Annuity 年金，或者手动支取等方式。
8有很多的RRSP投资，而没有足额的保险。
如果你生活在加拿大对保险产品有偏见，其实是因为你不懂理财，而且身体还算健康。
税务局CRA的原话有点长，简单来说就是当你去世时，RRSP中的每一分钱都会成为你最后一次报税 Final Tax Return 的一部分，除非转给配偶。
延用以上的例子，40年后小明的RRSP市值$1,570,471，可惜“英年早逝”。在当年没有任何其他收入的前提下，就因为RRSP中未取出的投资，以2018年的税率计算，欠下税务局巨额税务。
在安省ON要交$803,543, 平均税率为51.17%，边际税率为53.53%。在卑诗省BC要交$748,822, 平均税率47.68%，边际税率49.80%。对的，你没看错，这只是RRSP欠下的税。使情况更糟糕的是，很多时候，逝者名下还会有各类其他资产或收入。
即使在有配偶的情况下，这种税务支付风险也只是暂时延迟。此时最有效，最经济的风险管理手段就是购买足额的人寿保险。更准确的说，是提前做好保险规划。毕竟，这些钱是你一生积累的财富，你和你的家人也不希望将一多半交给税务局。所以，高市值的RRSP账户，其实是一个定时炸弹。保护资产，转移税务风险也只是保险最基本的用途之一。
9缺少整体布局
前两期介绍过，RRSP的分类有很多。有的可以自由存入和支取，有的通过配偶的账户存入和支取，有的在退休前不能支取。到这里，你或许已经头大，但实际的情况会比这更加复杂。因为还没有考虑到其他税务优惠账户如TFSA和IRP的使用。
更进一步，不同的投资方案如股票，债券，基金，保险产品，REITs，定存，房产等的混搭和组合又会影响家庭投资的风险以及收益。
除此之外，还要结合每个家庭的特点，如生命周期，风险偏好，投资目标，税务负担，收入来源等等因素作整体考量。
总之，理财是经验，艺术和科学的完美结合。最好的建议往往是基于对客人财务状况的深入了解，建立在双方尊重和信任的基础之上，同时依托于顾问的责任心及专业素养。
这就是RRSP的三部曲，谢谢你的阅读。
