很多关于理财的文章会过度强调早日还清贷款，因为贷款还完后，无债一身轻，这样才能真正享受生活。
而我要告诉你，还债有先后，穷人一心想着还债，富人反而会尽量多借点。
开个小店卖苹果，成本价$1一斤，可以卖到$3一斤，有多少，卖多少。
每卖出一斤赚$2, 你的进货上限决定你的赚钱能力。简单说，进货越多，赚得也越多。
理财的真谛就是把钱看作是商品，低价进，高价出，同时控制风险，赚取价差。
每一笔买卖不一定都会赚，但长期下来，拿钱做生意，本金越大，积累也越迅速。
更重要的是，本金可以借到，做无本生意。
假设贷款的利息为3%， 而投资的回报为10%，借来的$100,000 本金，50年后价值 $11,739,085，
需要还给银行$438,391，差价为 $11,300,695，这也就是你的利润：一千一百多万。
银行也是这样赚钱，低利息吸入存款 (进货)，再用不同的渠道把钱“卖”出去，途径多样，如住宅贷款 Residential Mortgage，
商业贷款 Business Loan， 个人或商业信用线 Line of Credit， 或者是其他的一些抵押贷款，如车贷 Car Loan 等等。
银行的致富手段，个人和家庭也可以用。
所以，每当我听到客人说，他们的第一需求是迅速还掉贷款，
在能承受的范围内，我往往会劝他们反其道而行之，做再贷款进行投资。
贷款最终是要还掉的，但不要操之过急。
好债 vs. 坏债
好债，利息低，时间长，变化小，用于投资。
坏债，利息高，时间短，变化大，用于消费。
因此，好债通常包括来自大银行的住宅物业贷款，RRSP投资贷款，人寿保险现金值贷款，加拿大小生意贷款，商业贷款等等。
坏债则包括高息信用卡消费债，高息个人信用线，高息二手车贷等等。
总原则是好债尽量多借，长期借，大额借。
而坏债，尽量不借，借了快快还，也可用好债还坏债。
啄食顺序
啄食顺序，也叫 Pecking Order，是美国经济学家梅耶（Mayer）上世纪70年代提出了著名的金融学理论。
在美国，一个正常盈利的企业，应该优先考虑发行债券（借优质的钱）的方式融资，因为这样成本最低，也不需要稀释股权。
实际上，这个道理同样适用于家庭理财。
借优质的债，付出利息，比放弃投资机会更划算，尤其在加拿大的福利和税务环境中。
选择合适的投资
即使资金的成本再低，长期亏钱也是愚蠢的，因为用于投资的债务，最终还是要还的。
找我咨询的客人中，有投资$7,000亏到$300的，也有借钱投资，然后十几年后依然亏钱的，而且还在每年持续支付利息。
用杠杆，也就是借款投资，会提高风险，一定要选择合适的投资，顾问最关键。
可惜的是，一般消费者几乎没有能力辨别投资顾问的水平，因为他们面对的多半是训练有素的销售人员。
投资方案，永远要在目标，回报和风险这几个变量中做平衡。
税务盾牌
当贷款用于投资时，实际支付的利息比合约里标示的利息要低出一个税阶。
举个例子，一套出租房的房贷利率为3%，投资者的边际税率为33%，因为利息抵税的缘故，实际的利息成本为2%，相当便宜。
假设$500,000的房贷，用于投资房产，一年就要节省$5,000的税。
这个省下来的1%，就是税务盾牌。
最近读到这样一句话：
“这个时代，大家都有点钱。
最贵的奢侈品也不再是古驰，普拉达、香奈儿和爱马仕，而是能真正改变你人生的知识。”
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钱的事，这里都讲，
讲的，都能做到，
理财，我们是认真的。
