XIAOMING

加拿大华人共同关注的理财公众号   《小明财商》第71期   美国股指 S&P 500，从2020年2月19日的最高点3,386, 跌到2020年3月23日的2,208点，只用了一个月，亏掉了将近35%的市值。   速度之快，实属罕见，而且我相信，未来几个月的市场，也会继续呈现巨大的波动，因为人们面对未知的方法之一，就是陷入恐慌。   我身边也有朋友和客人，不断因为害怕，而将自己的投资割肉变现。   毕竟，恐惧的时候，就要逃跑，这是镌刻在人类基因中的最原始解决方案。   然而，和很多人的看法不同，我认为，如果你能承受一定的投资起伏，现在的市场，机会遍地，满地都是黄金。   首先，要和大家澄清一个常见的误区：     抄底是个伪概念   大部分的散户，看到市场不断下跌， 除了逃跑，就是持币观望，   因为他们中的很多人，都在想一件事：“我能不能再等等，耐心点，然后，在股市跌到最低点时，完美入市，成功抄底？”   我认为，有这类抄底想法的朋友，不在少数，但大多都是在幻想，原因在于，   市场的底部，只有到市场恢复之后，才能真正被确认，而那个时候，机会就已经错过了。   从马后炮的视角来看，过去五年中，任何的一个红点都可以被认定为，是那个阶段美股的最低点，也就是所谓的底部，   然而，等大家真正确认那是底部时，市场已经恢复，机会已然错失。   而如今，要判断这个蓝色的点，是不是市场底部，或者，下一个底部会什么时候出现，也是一个根本不可能完成的任务。     投资不在于你抄了多少底， 而在于你赚了多少钱。   相对于抄底来说，能不能在现在的市场环境中，找出一些被低估的投资机会，然后采取合适的方法入市，   通过一段时间的持有，最后获利，才是投资者更应该关注的问题。   实际上，这样的机会有很多。   最简单，最直接，风险最小的方式就是投资综合股票指数。   举一个例子：   S&P/TSX 是加拿大股票市场中最重要的一个综合股指。目前，这个股指中有230个在多伦多股票市场中挂牌的上市公司。   由于加拿大的整个市场规模较小，只有三千多万人口，所以，产业很集中，比如金融类的公司，占指数份额的32.13%， …

穷人已经退出，富人准备入场，这才是贫富差距的本质。 Read More »

加拿大华人共同关注的理财公众号 《小明财商》第70期 点击这里看原文 这几天全球股市大幅震荡，各位一定都有耳闻。 很多客人、理财顾问都会询问我的意见，比如是不是应该将钱转入安全的资产，如货币市场基金（ Money Market Funds），储蓄账户，甚至是卖掉自己的RRSP，等待时机重新入市。 在回答这些问题之前，我一定会先和客人理清这几个问题： 第一，这部分钱的投资目的是什么？ 常见的答案有：退休养老，小孩子的大学教育，紧急应急资金等等。 很显然，具体的投资策略，只有在目标清晰的前提下，才有意义。 第二，从现在到你要用钱的时候，还有几年时间？ 举个例子，RRSP账户里的钱，通常用于退休养老，而养老可能发生在5年后，也可以是30年后的事情。 不同的投资时间段，对短期的波动承受力也是不同的。 相反，如果在一两年内要用RRSP中的钱，作为买房首付，短期的波动就会影响本金的安全。 第三，股票的波动，是否会影响到你的其他资产？ 从财富管理的大格局来说，资产的类型有很多，比如股票类，固定收益类，商业地产类，住宅地产类，大宗商品类，保险类等等。 对于大多数家庭，人力资本，也就是家庭成员持续创造收入的能力，才是大多数中产家庭资产积累的核心。 而实际上，最出风头，最受媒体关注的只是股票市场，比如 S&P 500， NASDAQ，Dow Jones， TSX 等等这类股票指数。 股票或者股票类基金的占比，其实只是总资产中的很小一部分。而且，很多资产类别和股票的波动相关性并不强。 也就是说，你关注到的，激烈的涨跌起伏，也许不到你资产总额的10%，所以，你不必过于紧张。很多中产家庭的资产是这样分布的。 真实的股票市场到底长什么样呢？ 首先，承受风险后的长期回报是相当可观的。 经过自1935年的85年长期积累，$1,000的本金，已经变成$9,941,442。 这段时间对一代人来说相当漫长，但从财富的积累角度是完全可行的。 其次，波动永远伴随着投资增长。 如果以投资回报的波动为衡量标准，风险最高的是美国小型公司的股票。 然后，是国际股票（除美国和加拿大股票），再然后是加拿大综合股指和美国大盘股指。 以美国大盘股指为例，自1935年来，平均回报为11.4%，而平均波动（标准偏差）为17.7%。  如果以统计学中的正态分布来计算，68%的年回报在 [-6.3%，29.1%]，95%的年回报在 [ -24%，46.8%]。 虽然用历史数据来推测未来并不完美，但至少作为投资者，你可以做到心中有数。 然后，大跌触底后，未来5年的回报往往会超过100%。 这种情况在80年的石油危机时，出现过；在2000年的科技泡沫后，出现过；在2008年的金融危机后，也出现过，而且这些循环在历史上不断重复。 实际上，下挫、回调、大跌等等这些看似恐怖的名词从来都没有远去，只是往往会在你最得意忘形的时候，给你一记重锤。 那你该不该将钱从股市里取出来？ 我的建议是在市场波动很大的时候不要乱动。请回答以下的这四个问题。 投资目标是否有变化，还是单纯的害怕损失？ 这笔钱有多少是真正的投入股市的（而不是债券或其他资产类别）？ 这笔钱什么时候会用到？ 如果现在拿出来，什么时候再进入市场？ 大部分的投资散客，取出投资的主要原因是损失厌恶。 这点和大量囤积食物、厕纸、洗手液的朋友们很相似，只是一种释放内心焦虑的手段。 单纯只是因为焦虑，逃离股市，并不是一个明智的选择。 以下是1970年1月至2015年6月，加拿大股指的表现。 第一个红柱子为全程持有，纹丝不动的回报，从$1变为$58.33， …

股票跌成这个样，你是不是很慌张，那该做点啥？ Read More »

《小明财商》第28期 谈到重大疾病，很多人选择逃避，但今天我们选择正视。 “这是一座城，城里有太多你不知道的故事.” 这句话是来自医疗纪实片《人间世》的导语。 我会强烈推荐各位搜出来看一看，因为我们对重大疾病的了解相当有限，这也是很多家庭会缺少保护意识的原因。   得了重大疾病需要花多少钱？ 和客人谈到加拿大重疾保险，很多人马上会想到加拿大的免费公立医疗。“不是所有看病的费用都被免掉了吗？” 其实不是。虽然在医院里的开销基本免除，但医院外的开销如药费，看护费，工资损失等都是真实存，且比想象中要更加昂贵的费用。 根据2014年Global News中的一篇报道，口服抗癌药一个月的平均费用在$6,000。 以下的费用是假设一个年薪$72,000的白领，在加拿大进行一年癌症治疗所需的费用。 费用种类 持续时间 每月 费用 小计 工资损失 12个月 $6,000 $72,000 看护费 12个月 $4,000 $48,000 处方药 12个月 $6,000 $72,000 其他杂费 12个月 $1,000 $12,000     总额 $204,000 这里$204,000一年的费用还不包括如果选择去美国或者回中国治疗的费用。 很明显，这个时候的财务负担将会直接影响到治疗的效果以及恢复的进程。 别忘了，即使在这个时候房贷还会持续扣款，孩子还是需要上学，但你的工资收入已经暂停。   加拿大的重大疾病险到底长什么样？ 疾病定义 加拿大常见的重大疾病保险通常分为4类和25类重疾。对于青少年，重大疾病的定义通常会多出6种类别。 4类疾病包括心脏病、癌症、中风、冠状动脉搭桥手术 25类疾病包括主动脉外科手术、再生障碍贫血、细菌性脑膜炎、良性脑肿瘤、失明、癌症、昏迷、冠状动脉搭桥手术、心脏病、截肢、中风、主要器官移植、严重烧伤、瘫痪等等 赔付方式 在病患确诊后，直接以现金的方式赔付给受益人。这和有些重疾险直接赔付给医疗机构，或者只用来补偿医疗花费有很大的差别。 因为加拿大保险公司销售的重疾险是不限定赔付资金的具体用途的。 也就是说，受益人对赔偿有完全的自主支配权。 游山玩水，闲云野鹤也可以是一种重病恢复的状态。 请记住，从银行或者借贷机构购买的重疾险则只限于赔付银行债务，主要是房贷等。 以后再和大家讲银行的重疾险为什么和保险公司的重疾险很不一样。 赔付历史 以加拿大最大的保险公司 Manulife …

这是一座城，城里有太多你不知道的故事 Read More »