XIAOMING

大家好，欢迎来到《小明财商 》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第十三期。上期内容专业词条较多，有些干燥。这期文艺一点，希望大家喜欢。文末投票继续进行，这周末截止。 2007年7月，一代苹果手机发布时，“能砸核桃的” 诺基亚笑了， “屏大，易碎，不是一款真正的手机，在诺基亚过不了防冲撞测试。” 然而6年后，机坛霸主诺基亚却被并入了微软。2016年，又被微软以3.5亿美元卖给了富士康，成为一家中国公司。用诺基亚CEO奥利拉的话，“我们并没有做错什么，但不知为什么，我们输了。” 卖给富士康时，售价仅为诺基亚鼎盛时期市值的千分之1.4。 2011年10月，果粉们还沉浸在iPhone的极致用户体验中时，乔帮主却带着产品大神的光环离开了。留下一句“Stay hungry, stay foolish”. 当时，iPhone这款产品创造了苹果公司50%的销售利润。   2018年10月25日，著名央视主持人李咏在美国因癌症去世，时年50。主持过的节目有《幸运52》、《非常6+1》、《梦想中国》、《咏乐汇》等。留下的最后一句话：“没有遗憾，只有不舍。” 一个是英雄，不止一次打脸对手，用鞋底摩擦，颠覆了时代，像神一样被崇拜。一位是明星，挤过无数独木桥，身披荣誉成为业界精英，被亿万观众喜爱。 他们赢了世界，却输给了时间，败给了自己。 假如你问乔帮主和李咏，如果放弃全世界，你希望得到什么？ 我想答案是“继续活着。” 很多人会想，小明你是不是要借机卖个保险啥的？ 不，因为保险也没有办法让他们继续活下去。我只是想说，作为平常人，不用跑得那么辛苦，赶得上气不接下气，耐心和大局观很重要。时间能改变很多事情，包括你的健康，你的家庭和你的财富，所以我们不用太心急。很多时候，跑得快不如走得远。  这也是财商思维： 合理分配资源，兼顾长，中，短期的需求，而不是一笑而过，短促、爆裂、昙花一现，接着就被人怀念。 人生几十年也只是一种修行。你放出的光芒或许只是生命过度地燃烧。我不反对追求功名，但莫要太急。虽不能战胜时间，但金庸便是一个榜样。 在微信群里，当别人得知我是理财师， 马上会有群友跳出来 “最近有什么股票推荐？” 我往往沉默不语，因为我的理解是这个人太着急，他其实在问 “有什么方式可以赚快钱？如何在未来三个月中赚50%的回报？” 如果我说答案不重要，好像又需要解释： 1 很多人将活到90岁，这根线就是一辈子 2 出生都是“坑二代”，靠家庭财富供养，无赚钱能力 3  初出茅庐，财富开始爬坡，直至顶点。 正向影响：升职，加薪，创业 负向影响： 重疾，离婚，身故，投资失败 4 财富消耗期，来得更早，比想象中更长。钱够用很重要，留点给后代更好。 5 财富和三代人互动：爷爷理财为了传承；爸爸理财为了积累；儿子理财为了守护；金钱永不眠。 有了这种大局观，我再啰嗦几句： 理财不是炒股，即使你找到了两天内涨50%的股票，对于九十年的人生时间段也是微不足道的。 最幸运的和最倒霉的都是最少数，这是数学规律。 跑得快，不如走得远，有时你太着急。 不同的人生阶段，投资目标差异很大，复合的理财方案比单一方案更合适，未来也许不可知。 明确目标，始终如一。成大事者，不纠结。 不要赢了对手，超越了时代，却输给了自己。 点击此处阅读原文

大家好，欢迎来到《小明财商 》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第十一期。接着上回的成本思维《一盘青椒肉丝多少钱》讲一个附加值思维。文末投票继续进行，希望听到你的声音。 两辆长相相似的车，一辆是克莱斯勒300， 一辆是宾利飞驰，而后者的价格是前者的8倍。 克莱斯勒300 & 宾利飞驰 还有一块梵克雅宝手表名叫“午夜诗意的希望”，它的价格是宾利飞驰的2倍。 奢侈品贵吗？我认为贵。从成本角度解释不通，因为比他们便宜的选项太多了。但针对特定的客户群，它们的价值不是来源于对成本的考虑，而是因为它们有附加值。 从商业的角度来看，附加值思维会优于单纯的成本思维。用一个公式表达：  附加值 = 总收益 – 成本 不仅要问成本多少钱，我们更应该关心这个钱花了会带来什么额外的收益。这个额外的收益就是附加值。 不同类别的投资产品有什么样的管理费和附加值呢？ Manulife 储蓄账户，利息1.5%，账户管理费 0， 年附加值1.5% Manulife 一年期定存产品，利息 2.5%，管理费 0，年附加值2.5% Manulife 战略型债券基金，管理费 2.02%， 5年平均年附加值4.32%， 10年平均6.36% Manulife 战略平衡型基金，管理费 2.27%，5年平均年附加值9.31% IA 黑石美国股指基金，管理费 2.71%， 5年平均年附加值 15.8%，10年平均年附加值10.7% IA 医疗产业型基金，管理费 3.2%，5年平均附加值15.7%，10年平均12.7% 图片均自网络 有没有发现随着管理费增高，投资回报反而增加？其实这些投资属于不同的类型。这些图表中的投资回报都是除去管理费MER后的净回报，也就是附加值。 还有朋友会拿 Exchange Traded Funds （ETF）交易所交易基金，Index Funds 指数基金, Mutual Funds 共同基金和 Segregated Funds 保本基金的管理费做横向比较，说ETF的管理费会很低所以选择ETF。事实上，它们是差异很大的投资工具。 1 Mutual …

附加值思维：讲述一群贩子Funds的故事 MF vs. SF vs. ETF Read More »

《小明财商》第10期 上期的定量分析中已经得出了这样一些数据: 2017/2018年度，加拿大大学本科平均的学费为$6,571, 包括各种杂费后一年的总费用为$19,498.75。四年下来总的费用接近$80,000。如果孩子进入一些高收入的专业如牙医学，医学或者法学专业， 四年的教育投入高达$160,000。   算上通货膨胀，20年后一般专业的四年教育投入在$150,000左右，如果学牙医总投入在$300,000上下。但这些投入都是非常有价值的，按照上回数据得出的结论。加拿大大学教育的投入产出比为1：11。关于这些数据和结论，有兴趣的朋友可以翻看上一期内容《在加拿大接受高等教育到底值不值？用数字说话的定量分析》 既然已经有了一个明确的投资目标：为小孩子的高等教育准备充足的经费。RESP就是首选的投资账户。 RESP账户的全称为Registered Education Savings Plan 登记教育储蓄计划。这个账户有几个明显的特征： 1. 加拿大政府提供的教育补助津贴 2. 丰富多样的投资选择 3. 强大的省税功能   加拿大教育津贴 CESG Canada Education Savings Grant  加拿大教育储蓄补助 每一个账户受益人一生中最高可以获得总数为$7,200的CESG。一般每年不超过$500, 在有追加额度的时候不超过每年$1,000的配额。这里CESG的分配方式是采用matching原则，家长投入时国家就按比例给出补助。国家投入的金额是家长投资额度的20%。 因此，为了拿到总共$7,200的补助金，家长从宝宝0岁开始，每年放入$2,500, 通过14.4年的不懈努力，终于可以拿到全部的$7,200补助。如果孩子稍大一些，没有在0岁的时候开账户，那么每年政府会追加CESG的配给，但不会超过$1,000/年。在家庭收入较低的时候，孩子们还可以拿到Additional CESG。这种建议的局限性在于理财顾问可能只看到了拿满CESG这一个目标，没有真正理解为什么要做教育储蓄。 CLB Canada Learning Bond  加拿大助学券 这部分的补助在每一个受益人名下总额不超过$2,000。当家长开RESP账户，即使不存入任何资金也会收到$500的补助，然后收入较低的家庭每年会额外拿到$100直至孩子15岁。 在有追加额的前提下，一次$5,000的投入可以至少赢得$1,500的补助金。这里包括$1,000的CESG和$500的CLB，因此这笔投资当年会产生至少30%的无风险回报。 丰富多样的投资选择 RESP虽然名为教育储蓄计划，但实际上可以作为投资选择的方案也是比较多的，包括团体教育基金，银行/保险公司的基金，自选股票，定期存款以及一般的储蓄账户。 团体教育基金 有朋友会问为什么我买教育基金的时候我的顾问只给我推荐团体计划呢？其原因是这种计划对于顾问来说容易上手，所以容易得到推广。这类的投资是将将来要受益的孩子们放到一个教育基金池里，所以投资产品的选择通常是由基金或者银行来管理。为了减少风险，所选的投资主要是固定收益类型。年龄越大的孩子距离上学年龄越近，稳定性很重要。在这类团体计划中，最有实力的就是Heritage Education Foundation。截止2017年底，总资产为$25.66亿。过去十年的回报有高有低，最高为2014年的8.52%，最低为2013年的-0.19%。十年平均为4.57%， 五年为3.79%。在过去低利息环境中，以固定收益为主的投资产品在回报上不占优势，但在市场波动剧烈的情况下，回报稳定性就很强。以2017年底的投资布局来看，23%为股权类投资，其他的为固定收益投资。 团体基金的   优点主要有： 投资顾问易上手，不容易导致亏损 省去做具体投资选择的烦恼 稳定的投资回报，较低的投资风险 定期定额的长期投入 缺点主要有: 供款方式较固定，缺少灵活性 …

RESP: 一个被讲乱（烂）了，但没有被讲透的政府福利 Read More »