XIAOMING

《小明财商》第10期 上期的定量分析中已经得出了这样一些数据: 2017/2018年度，加拿大大学本科平均的学费为$6,571, 包括各种杂费后一年的总费用为$19,498.75。四年下来总的费用接近$80,000。如果孩子进入一些高收入的专业如牙医学，医学或者法学专业， 四年的教育投入高达$160,000。   算上通货膨胀，20年后一般专业的四年教育投入在$150,000左右，如果学牙医总投入在$300,000上下。但这些投入都是非常有价值的，按照上回数据得出的结论。加拿大大学教育的投入产出比为1：11。关于这些数据和结论，有兴趣的朋友可以翻看上一期内容《在加拿大接受高等教育到底值不值？用数字说话的定量分析》 既然已经有了一个明确的投资目标：为小孩子的高等教育准备充足的经费。RESP就是首选的投资账户。 RESP账户的全称为Registered Education Savings Plan 登记教育储蓄计划。这个账户有几个明显的特征： 1. 加拿大政府提供的教育补助津贴 2. 丰富多样的投资选择 3. 强大的省税功能   加拿大教育津贴 CESG Canada Education Savings Grant  加拿大教育储蓄补助 每一个账户受益人一生中最高可以获得总数为$7,200的CESG。一般每年不超过$500, 在有追加额度的时候不超过每年$1,000的配额。这里CESG的分配方式是采用matching原则，家长投入时国家就按比例给出补助。国家投入的金额是家长投资额度的20%。 因此，为了拿到总共$7,200的补助金，家长从宝宝0岁开始，每年放入$2,500, 通过14.4年的不懈努力，终于可以拿到全部的$7,200补助。如果孩子稍大一些，没有在0岁的时候开账户，那么每年政府会追加CESG的配给，但不会超过$1,000/年。在家庭收入较低的时候，孩子们还可以拿到Additional CESG。这种建议的局限性在于理财顾问可能只看到了拿满CESG这一个目标，没有真正理解为什么要做教育储蓄。 CLB Canada Learning Bond  加拿大助学券 这部分的补助在每一个受益人名下总额不超过$2,000。当家长开RESP账户，即使不存入任何资金也会收到$500的补助，然后收入较低的家庭每年会额外拿到$100直至孩子15岁。 在有追加额的前提下，一次$5,000的投入可以至少赢得$1,500的补助金。这里包括$1,000的CESG和$500的CLB，因此这笔投资当年会产生至少30%的无风险回报。 丰富多样的投资选择 RESP虽然名为教育储蓄计划，但实际上可以作为投资选择的方案也是比较多的，包括团体教育基金，银行/保险公司的基金，自选股票，定期存款以及一般的储蓄账户。 团体教育基金 有朋友会问为什么我买教育基金的时候我的顾问只给我推荐团体计划呢？其原因是这种计划对于顾问来说容易上手，所以容易得到推广。这类的投资是将将来要受益的孩子们放到一个教育基金池里，所以投资产品的选择通常是由基金或者银行来管理。为了减少风险，所选的投资主要是固定收益类型。年龄越大的孩子距离上学年龄越近，稳定性很重要。在这类团体计划中，最有实力的就是Heritage Education Foundation。截止2017年底，总资产为$25.66亿。过去十年的回报有高有低，最高为2014年的8.52%，最低为2013年的-0.19%。十年平均为4.57%， 五年为3.79%。在过去低利息环境中，以固定收益为主的投资产品在回报上不占优势，但在市场波动剧烈的情况下，回报稳定性就很强。以2017年底的投资布局来看，23%为股权类投资，其他的为固定收益投资。 团体基金的   优点主要有： 投资顾问易上手，不容易导致亏损 省去做具体投资选择的烦恼 稳定的投资回报，较低的投资风险 定期定额的长期投入 缺点主要有: 供款方式较固定，缺少灵活性 …

RESP: 一个被讲乱（烂）了，但没有被讲透的政府福利 Read More »

大家好，欢迎来到《小明财商 》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第九期。前面八期的内容主要为读者搭建一些思维框架。从这一期开始，我将穿插和大家探讨一些具体的知识。今天我们就用投资的视角来具体分析一下在加拿大接受高等教育这件事。 先问一个问题：在加拿大，一个人为什么需要花费好几年的时间，数以万计的学杂费，在放弃全职工作的前提下，去获得社会上已经并不稀缺的高等教育学位？如果把大学的教育理解为一个投资决定，我们应该怎样去衡量它的价值呢？ 一个叫“人力资本”经济学概念 以2006年加拿大统计局（Statistics Canada）的统计结果，在40年的工作生涯中，获得本科学位的人比高中毕业生要平均多赚$745,800；获得后本科学位的人要比高中毕业生平均多赚 $1,165,280; 在安省，这个数字分别为$769,720和$1,188,480; 以加拿大的平均水平计算，加上通货膨胀的影响，40年的收入附加值是2018年的$913,127和$1,426,721。也就是说，大学教育的投资是有巨大经济效益的，因为它使一个人具备了更强的赚钱能力。这个赚钱的能力也就是经济学中所说的人力资本。 既然大学的教育能提高个人的收入水平，那么除了时间和精力的投入以外，完成一个四年制的本科学位还要花多少钱呢？ 根据加拿大统计局（Statistics Canada）的研究： 2017/2018年度各个本科专业的学费平均为$6,571。 其中学费最高的三个专业分别为牙医学： $22,297; 医学： $14,444，和法学：$13,642。最便宜的为教育学：$4,676; 农业学：$5,582和人文学：$5,595。从人力资本的角度来看，赚钱能力越强的职业通常所需的教育投入也越高。假如有一天孩子通过努力考入了好的专业，而家长的教育预算却捉襟见肘，孩子的前途就会受到影响。 同时，对于住校的学生来说，学费也是所有费用的34%，其他的费用还包括房租，生活用品，食物，书本以及交通费等。如此一算，平均加拿大本科阶段的年费用为$19,498.75。四年下来，总费用约为$80,000。 很显然，这个数字只是一般专业的平均花费。 我们规划未来 财务规划就是为将来做打算，因此我们必须考虑到物价的涨幅，假设这个常数是3%，那么我们就可以把这个投资的决定用一个图线来标示出今天，五年后，十年后，十五年后，以及二十年后的预计投入和预计产出。 用以上的定量分析可以看出高等教育的投入产出比高于1：11，高等学位创造了更多的人力资本，同时也有效的降低了失业率。即使在经济出现衰退的时候，持有高等学位的人群也会有更好的收入和职业稳定性。 以上就是用投资思维来解读大学教育决定的实例。这也是我想为你展示的财商的具体应用。这一次，我们用具体的数据支持了上大学接受高等教育这个投资决定。 既然已经预计到未来上大学的具体费用，接下来就是为这个目标选择一个最优的投资账户。下一期，我会介绍一个具体的投资账户为你孩子的大学教育经费做准备。这就是被很多人讲乱（烂）了，但是没有讲透的加拿大政府福利账户RESP。敬请期待！ 点击此处阅读原文  

大家好，欢迎来到《小明财商》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第八期。这一期我们聊聊一个贯穿不同学科的概念：成本。 先讲一个故事： 在上大学的时候，我有一个名叫车知云的韩国同学。有一年，他作为交换生去了中国。最后回来告诉我他最喜欢吃的中国菜有两个：一个叫番茄炒鸡蛋，另一个叫青椒炒肉丝。也不知道是他被蒙了，还是真的喜欢家常菜。虽然那是10多年前的事，我对他的答案还是记忆犹新。 我先问大家一个问题：一盘青椒肉丝多少钱？ 先别急着回答，我先来为你引入几个成本的概念再回头来看这个问题。 第一种方法就是简单的将肉丝，青椒和其他原材料的价格加到一起，然后看看原材料多少钱就是多少钱。这种想法其实就是我奶奶的想法。每次家人去餐馆吃饭，奶奶总会想方设法让大家少点菜。因为在她眼里，同样的菜到餐馆吃价格就是家里的3倍以上。奶奶从来不会考虑餐馆舒适的氛围，周到的服务，厨师的工资，店租，水电，煤气， 以及不用洗碗收桌子的愉悦感。 在我奶奶眼中 青椒肉丝的成本 = 青椒 + 肉丝 + 作料 这是一种成本概念。 当然，光是停留在我奶奶的思维层面上就会有些局限，所以会计学里有个专门的分支叫管理学会计。这门学科就会更具体的来计算这盘青椒肉丝的成本。首先，原料买回来要经过清洗，切丝还有存储。这个过程中免不了要有一些浪费，比如带骨头的肉要分切，骨头要剔除，切好的肉丝一段时间内用不完就要丢掉等等。一般规模较大的餐馆后厨分工复杂，有水台，打荷，砧板，炉头和上什。菜要到餐桌上还得经历传菜员，服务员，以及管理人员。这些人消耗的时间也要计入成本。除此之外，还要估算为制作这样一道菜用掉的煤气，水，电，租金等均摊开销。这样看来，一盘青椒炒肉丝的成本并没有开始想象的那么简单。因为我们采用了会计学中的通用算法，思维也更近了一步。 在会计学中 青椒肉丝的成本 = 青椒 + 肉丝 + 作料 + 人工 + 水 + 电+ 煤气 + 租金 还有一种成本就是做任何选择必然产生的成本，也就是经济学中的机会成本。因为资源是有限的，这一份肉和青椒既可以用来做青椒肉丝，也可以用来做法式炭烤里脊。那么青椒肉丝和法式炭烤里脊就互为成本，也就是说这时青椒肉丝的成本就是法式炭烤里脊，而法式炭烤里脊的成本就是青椒肉丝，因为这份有限的食材只能做一道菜。类似的，餐馆里的厨师也可能面临不同的职业选择，假设他们可以做厨师，医生或者银行家，那么做厨师的代价就是放弃掉的去做医生或者银行家的机会。在这三个选择中最好的替代选择就是我们所说的机会成本。实际上，相对会计成本来说，机会成本是一种 “假设的成本”，因为它是那个你没有选，或者放弃了的选择。这点有些像 “马后炮” 患者，如果我当年选了那份腾讯的工作我现在年薪百万，如果我当年买了北上广的房子我就身价千万，如果我嫁给了刘强东我就会天天上头条等等。 这些假设的选择就可以理解为机会成本，也就是选择的代价。 在经济学中 青椒肉丝的成本 = 法式炭烤里脊 讲到这里，我们引入了三个的成本概念，奶奶的成本，会计学的成本以及经济学的机会成本。那么一盘青椒炒肉丝到底多少钱？ 看看菜单上的价格就好了，只是这个价格可能和它的几个成本没有多大的关系。 那我们试着来回答一个更重要的问题: 你手上的钱的成本是什么？ 我的奶奶会说，存在银行里的钱没有成本。虽然我不拿利息，但是银行也不收费。成本为零。 会计师会告诉你，虽然银行没有收你任何费用，但是每年的通货膨胀会让你的钱贬值，所以长时间 3% 的通货就是你的成本。 而经济学家会说，你的钱可以存在支票账户拿 0% 的利息，可以去还掉 3% …

一盘青椒炒肉丝到底多少钱？唤醒你的成本思维。 Read More »