财商文章
在加拿大，你被“金融服务费”了吗？——怎么识别理财界的大忽悠？ （中）
大家好，欢迎来到《小明财商》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第三十五期。 这几天，一则奔驰车主维权的报道上了央视新闻。 原来，直到女车主坐上奔驰车前盖时，才知道自己被 “金融服务费” 了。 今天接着上期的话题，谈谈加拿大理财投资界常用的忽悠手法：隐藏费用和艺低人胆大。 3. 隐藏费用 Hidden Fees 一个老客人找我聊天，说他平时好奇心比较强，到处去听免费的理财投资讲座，希望获取更多资讯。 于是，好不容易，将未到期的投资从一家理财公司，转到另一家。 最后发现投资要被锁定7年，如果提前赎回本金将会面临阶梯式罚款。 更有意思的是，这个客人的钱正是从一个理财公司，交完罚款，才转过去的。 形象地说，刚把左脚从泥巴里拔出来，右脚再次捅入泥潭，一个大写的囧。 其实，在加拿大投资理财行业中，这种7年内提前赎回本金将要面临罚款的支付结构是很普遍的。 英文叫做Deferred Sales Charge, 简称 DSC。也就是，客人在7年内取出每年限额以外的投资，将会面临罚款。 罚款的比例一般逐年下降，如下图。 那问题是，为什么很多客人在购买基金产品的时候对这种罚款结构一无所知呢？ 实际情况是，当理财顾问选用这种收费结构时，他/她往往会得到一次性支付的高额佣金。 即使客人中途转走资金，受损失的也只是客人。 而且，一旦锁定就是7年，用李笑来的话 :”对于关注成长的人，7年可就是一辈子。” 那为什么理财顾问很少跟客人提起这种收费结构呢？ 因为客人并不傻，如果老老实实地跟客人解释，管理的资金将会流失。 而不说，客人就不会知道。 如此，这种没有明说的收费结构便成为了顾问、客人信任关系的试金石。 当然，除了这种收费结构以外，还有
怎么识别投资理财界的大忽悠？（上）
大家好，欢迎来到《小明财商》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第三十四期。 很多人通过各种渠道联系我，诉苦说，他们是怎样被忽悠，导致投资损失，也希望我给他们出主意。 今天，我谈一个相当重要, 但很少有人提及的问题：如何识别理财界的大忽悠？ 理财顾问给出投资建议和医生给出医疗方案很相似， 一个是解决钱的问题，一个是解决身体的问题。 最可怕的莫过于，病人盲目地相信衣着光鲜、口若悬河的江湖郎中， 不但没有解决身体的问题，反而把身体解决了，伤财、伤身、甚至要命。 我有六个锦囊，今天先讲两个： 1. 过高期许 Overpromise 在金融资产定价中，唯一一个公认的无风险资产是以美国国家信用为支撑的短期国债，Treasury Bills。 其他所有的资产都要在这个基础上添加各种风险， 比如通货风险，时间风险，政治风险，汇率风险，信用风险、兑现风险、市场风险等等。 如此一来，即使是很多国家的债券都是有风险的资产。 要知道，国家债券风险相当低的原因是它们往往有独立印钞票的能力。 2009 年金融风暴过后，欧盟的一些国家包括传统发达国家 PIGS， 即葡萄牙，意大利，希腊和西班牙都陷入了更深的经济危机， 面临国家债务违约的风险，原因之一就是他们已经并入欧盟，失去了自己说了算的印钞和发国债权利。 反观活跃在朋友圈中的各类理财顾问，经常会给客人承诺各种保证的回报（Guaranteed Return）。
实操案例：你的心态才是害死投资的罪魁祸首
大家好，欢迎来到《小明财商》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第三十三期。 我见过的投资失败有很多种，最常见的是败给了自己的心态。这里我总结三种： 第一种死法：急功近利 炒股、炒房、炒币的人，最后大多数把自己弄得死因不详，就因为这四个字：急功近利。 前些天在一个群里问同学们，说想开一门《我的钱，我做主》——给成年人的理财通识课，各位有什么期待？ 一个群友告诉我，他希望学习如何玩杠杆，在短时间内将 $500,000 变成 $1,000,000。 这个想法能不能实现呢？ 能，这是两张我过往的交易记录。 虽然这样的交易经常有，但想抓住它们还是要有很多先决条件的。 简单的说，机会可遇不可求，最主要是很难成功复制。 常常这样轻易获利，你的心性会被腐蚀， 如果不当使用杠杆，更会加速出局，导致一败涂地， 败，是败给了自己的贪婪。 第二种死法： 过度交易Hold不住 当然，即使有些时候告诉你有机会，你也可能不会留意， 就算买了也常常Hold不住，因为心随价格飘，没有明确的价格目标。 这是我们群去年11月初的关于石油价格的讨论截屏， 不知当时有几人购买，不过我买了，至今还持有。 这是最新的价格： 第三种死法：盲目跟风 相信很多人听说过，中国比特币第一人李笑来。
为什么你总是挖坑自己跳？
大家好，欢迎来到《小明财商》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第三十二期。 作为投资顾问，一个很重要的角色就是防止客人自己挖坑自己跳。 先从我身边的几个故事说起： 1 一个做贷款的朋友说，她最近很忙，刚帮一个客人办好一个贷款。 前两年160万买的楼花，现在银行估价100万。 这个买家自己还是地产经纪，最后好不容易做了私贷把房子交接了。 私贷的平均利息为9%，加上3%的中介费。 账面亏损60多万， 每个月光交私贷利息$10,000多。 2 一个地产经纪同事最近也是焦头烂额， 他叔叔在多伦多东北部的小镇买了两套楼花， 两套价格都在120万左右，现在平均一套要亏30万， 即使认亏也卖不出去，同时还贷不到款。 他叔叔差不多60岁，想着能不能申请破产以避免法律诉讼。 3 公司经理和同事聊天，自己一套价值200万的房子。 现在出租一个月$3,500，贷款一个月要还$7,000多，加上地税等杂费，一年要倒贴$50,000。 目前看来市场短期很难恢复，只能继续硬扛。 其实，我听到过很多类似的故事。 2017年底，帮客人买房子。 搜索了房源，一个地产经纪名下8套房，同时上市出售。 要知道，2017年底多伦多房价萎靡。 投资不是跳火圈，也不是买彩票，
不是她不好，是你真的不懂她！
大家好，欢迎来到《小明财商》。我是主讲人小明。这是《小明财商》陪伴你的第三十一期。 今天我和大家分享一些加拿大分红保险中不被人们熟知的5个特点。 听到要介绍保险，很多朋友担惊受怕，生怕被洗脑。 直白点说，这种害怕源于无知。 就好像，原始人对电闪雷鸣的恐惧一样。 如果真有这种担心，尝试了解是一个不错的解决困惑的途径。 先抛出一个结论，加拿大的分红保险 Participating Wholelife 是一类很有优势的投资载体。 它的投资有这5个特点： 1相较于股指，回报更高，风险更低。 考察投资表现时，资产类型，投资回报，投资回报的波动是三个关键的衡量因素。 以 Canada Life 的投资组合为例：股权部分的比例接近20%，固定收益类的接近80%。 可以明显看出，保险公司的投资策略是相当保守的。 相比多伦多TSX股票指数，长期回报相似：60年间 8.9% vs. 9.6%；30年间8.7% vs. 8.3% ； 20年间
