很多人担心：买了终身寿险，钱是不是就“锁死”了？其实分红终身寿险和万能寿险积累的现金价值，在生前也有多种使用方式，前提是了解规则和风险。

方式一：向保险公司申请保单贷款

保单持有人可以在现金价值的一定比例内向保险公司借款，通常手续简单、不审查用途，保单继续有效。需要注意：

• 贷款会计息，未偿还的贷款和利息会在身故时从赔偿中扣除；
• 贷款金额超过保单 ACB 的部分，可能被视为应税的保单收益；
• 贷款余额过高可能导致保单失效，需要定期检查。

方式二：以保单作为抵押向银行借款

把保单作为抵押品（collateral assignment）向银行申请贷款或信用额度，常用于退休补充现金流或企业经营资金。借来的钱本身不是收入，因此一般不产生税；身故时用保险赔偿偿还贷款，余额给受益人。

在符合条件的情况下（例如借款用于赚取业务或投资收入），利息可能可以抵扣，部分保费也可能有抵扣空间。企业主常听到的“立即融资安排（IFA）”就是基于这个原理，但结构复杂，涉及银行审批、利率风险和税务认定。

适合谁，风险在哪里

这类安排更适合现金流稳定、保单持有时间长、有明确资金用途的人。主要风险包括：利率上升、银行调整抵押比例、分红低于预期导致抵押品价值不足。实施前要做压力测试，并请会计确认税务处理。

本文仅供一般信息与教育用途，不构成个人投资、税务、法律或保险建议。保险、保本基金及投资贷款产品的条款、保证、费用与限制以各金融机构的合同和资料为准；税务规则可能变化。杠杆投资会放大收益与亏损，不适合所有人。请结合个人情况，咨询持牌专业人士及您的会计师、律师。